卡夫卡：聊聊人民币汇率走势

lameihua

　　人民币汇率今天创了今年的新低，接下来继续下跌，破7也很正常。

　　这波与其说是人民币贬值，不如说是美元超预期升值，只看一篮子货币，人民币的汇率其实是升值了。

　　美元为什么能这样大幅升值？难道仅仅是因为美元加息了吗？

　　撑着美元指数的几大小弟，欧元、日元、英镑，都跌得一塌糊涂，比赛创历史新低。

　　上面三张图分别是欧元、日元和英镑兑人民币的月K线，人民币兑这三种货币的汇率创历史新高或者是接近历史高位，今年以来是持续升值的。

　　话又说回来了，中国作为世界工厂，人民币锚定的商品供应全世界，跟着发了神经瞎吃药的美元瞎蹦跶，对中国制造业有什么好处？

　　从奥巴马起，美国一直就喊制造业回流，但事实摆在那里，工业化之路如同逆水行舟，一路艰辛无比，去工业化之路就如同雪球滚落，一开始看起来好像很容易制止，但趋势形成了，就是个雪崩，哪怕是玩贸易战这种不要脸的手段都没办法阻止。

　　现在美国的制造业根本就干不动，连天天被美国政府输血进补的波音都干不下去了，请问还有谁有本事逆势扩张？

　　有人跟我说那些芯片行业拿到了政府补贴，都在那里逼逼要建大工厂呢。

　　我把话撂在这里，只要在美国本土，只要美国华尔街没有彻底崩盘，即便像先进制程芯片产业也只能成为金融资本手下的牺牲品。

　　很简单，你按键盘就能赚钱了，你就不可能到工厂去靠螺丝发财。你轻资产靠周转就能搞市值，你就不可能真的跑去几百上千亿的砸什么先进制程无底洞。

　　当回报成为衡量资金投入的第一要素，当金融绑着经济往虚假繁荣的路上狂奔，你就别指望制造业有一丁点复苏的可能了。

　　没有强大的制造业当支撑，所谓强大的现代金融服务业不过是无根之木，经不起风吹浪打。

　　有人说美国去工业化已经干了半个世纪，不照样屁事都没有？

　　但实际上美国是通过巧妙的金融设计，搞了个全球化贸易体系，整个贸易体系都以美元为主要结算体系，一切生产都围绕着美元展开的，某种意义上讲，就是个泛美国，全球体系里，最强大的生产力都为美元服务，无非是服务的地点不在美国本土罢了。

　　这么多年里，欧洲处于美国的保护之下，军费开支微乎其微，省下来大量的钱都被投入到社会福利体系里，让欧洲高附加值的工业发展的还算不错。

　　我刷短视频经常能刷到一些在欧洲的博主秀自己的小确幸，一个普通的蓝领家庭在社会福利体系的呵护之下，可以过得非常安逸，这种生活环境就可以去培养大量的所谓高级技工，有了人才当支撑，才有大量欧洲小而美的高新尖端制造企业的生存发展空间。

　　美国把这部分劳动等于分包给了欧洲，更等而下之，无情压榨劳动力的制造业活动就扔给了亚洲让大家卷。

　　现在欧洲也崩了，因为从前扛住高福利的低价能源已经因为俄乌冲突而完犊子了，欧盟电费已经飙升到超过7元一度了，这个价格接下来还有可能会再涨80%，英国现在有四分之一的家庭已经付不起电费账单了，再涨都得没法生活。

　　居民用电只占用电量的一个小头，电气化社会里，工业用电那才是耗电大户，以现在这个成本价格，有几个制造业企业能扛得住折腾？

　　别看外媒天天黑中国，资本家很诚实，老老实实的把生产线往中国搬，德国智库德国经济研究所（IW）的数据显示，今年上半年，德国企业在中国投资高达100亿欧元，创造有史以来的最高纪录！

　　投资生产线外迁，意味着国内的产能就要关掉，这可把官员们吓坏了。

　　德国《商报》8月28日报道，超过六位德国政府高级官员向该报透露，德国经济部希望大幅收紧对德国公司在中国投资的国家担保规则。“我们必须要采取对策，以防过于集中投资中国的风险加大，”该部的一位高级官员说。

　　官员们嘴巴里说的是风险，实际上他们心里都清楚，企业不愿意跟政府分担制裁俄罗斯导致的恶果，人家要活下去，就要把生产线搬到更靠谱的中国去，但这种搬法都是不可逆的，走了容易，再回来那是基本不可能的，这等于就断了国家经济的根基。

　　但你说这事怨谁呢？被绑定在美元利益的战车之上，连国防都被外包出去了，美国人无论搞出多么荒谬的政策，欧洲能有说不的资格吗？

　　大家在全球化体系里讨饭吃，就必须要面直竞争，成本因为能源飙升了那么多，市场又不是傻的，谁肯接受？

　　美国还要遏制自家的通胀呢，你就问问有没有可能纵容你涨价？

　　有意思的是，现在全世界都被迫跟着美国的步伐加息，为的就是希望能把货币贬值速度给缓下来，因为大部分国家能源不能自主可控，贬值意味着资金外逃，国内通胀压力加大。

　　只有一个中国却逆势降息，按照官方的说法，接下来还有进一步降息的空间。

　　中美利率早就倒挂了，人民币汇率相对美元的贬值也早预料之中，毕竟我们得保持中国制造在国际上的竞争优势。

　　美联储这个不靠谱的，转向起来经常是无厘头的，从喊紧缩到突然放水，经常连个像样的借口都不给。

　　你看拜登，最近为了收买民心拉选票，又搞了个大学生贷款减免活动，这钱从哪里来？美国财政寅吃卯粮好多年了，哪怕啥事都不干，维持日常开支都要靠国债，动不动就砸钱，这钱只能印钞机给。

　　从六月中旬开始，美股有一波强反弹，其实美债反弹更强劲。

　　因为市场的资金看到从六月中旬开始，美国的CPI飙升的高峰已经过去了，投资玩的都是预期管理，CPI下来了，背后跟着的就是美国GDP下滑，按照市场人士的一直认知，这加息估计是加不动了，再加美国自己先崩，于是丧事喜办，市场先按照货币政策很快要转向玩了一波反弹。

　　周五鲍威尔恶狠狠的跳出来说，还要加息，继续加息，比你想的还能再鹰，于是股债双杀，资本市场到处都是争先跑路的资金。

　　现在问题来了，前段时间有未来宽松的预期，于是美债大涨，市场上大量资金踊跃购买美债，现在这个预期没有了，那么美债的接盘侠哪里去找？

　　拜登左一个法案，右一个法案撒钱，这钱又是谁来出？

　　好吧，你说美国人玩这一手是想进一步收割欧洲，欧洲现在惨成啥样？洗澡都不敢洗了，白种人身上的体味搁得住不勤洗澡吗？

　　英国好歹也曾经是大英帝国，老百姓学着美国搞零元购快闪，人家美国零元购那是去抢奢侈品，英国人抢劫都在抢食品店，不是吃不起饭谁会去抢吃的？

　　现在已经不是把寒气传递给欧洲了，这是直接把人扔冰窟窿里了，那么美国的这波不顾一切的加息为的是什么呢？欧洲彻底破产？这对美国到底有什么好处？

　　说实话，美国再继续这样不顾一切的疯狂加息，唯一收益的可能只有中国。

　　很简单，中国的竞争对手们问题更大，比如欧洲，能源汇率CPI三杀，片甲不留。日元债务玩法在汇率打击下，没办法继续了。韩国更别说了，有宗主国压制，根本没办法拿到相对廉价的能源，本币贬值，物价飞涨，直接摧毁本国制造业根基。

　　当然，我们现在面临疫情和全球经济下行的双重打击，一样日子不好过，但中国是大国啊，美元玩抽水，刚好给人民币空间啊，等于我们也能玩对外的货币扩张了，而且还有个大把能源，没人敢买的大毛当供货商。

　　国内现在这样温和放水其实是可持续的，老美那种暴力加息人人都看出是维持不了多久的，啥都别说，就问问继续不要命的加息加下去，你一年的财政收入能不能覆盖国债利息？

　　现在就是纯比定力，看谁先自乱阵脚。

　　如今的世界，我们已经被美国定义为对手了，根本没有韬光养晦的机会，你要前进，就必须冒着敌人的枪林弹雨，没有退路可言，当年日本求退路，后果是失落的三十年，这还不算最惨，最惨的苏联，直接就被肢解了，哪怕是其中一个大点的俄罗斯一心想拥抱西方，都被人给拒绝掉了，这一次俄乌战争纯粹是被逼出来的。

　　所以也没必要为汇率走弱太过担忧，强的未必能持久，2020年汇率创过7.19的高位，后来不也下来了吗？并且人民币升值也没有影响到我们的外贸出口。今天我A在世界一片大跌之中，坚强的红盘了，北上资金无惧汇率下跌，依旧踊跃买入。

　　别作过度解读，保持淡定就好。